“喝酒吃药”行情再起?主题基金去年已抱团重仓

近日A股持续震荡,市场风格开始回归基本面和确定性,食品饮料、医药等确定性较强的行业受益,两市再现“喝酒吃药”行情,多只主题基金也因此受益,净值大涨。  在多位基金经理看来,目前白酒、医药板块估值水平尚处于合理区间,中长期配置价值凸显。  数据显示,截至3月19日,食品饮料与医药生物板块指数均跑赢上证指数,年内上涨幅度分别达34%和29%。3月18日,白酒股全线爆发。老白干酒(600559)、古井贡酒(000596)、顺鑫农业(000860)等多股涨停。同时,医药股也持续走强,金城医药(300233)、西藏药业(600211)、基蛋生物(603387)、康美药业(600518)等18日也均告涨停。  受益于“喝酒吃药”行情,多只主题基金净值迎来强势反弹。从白酒板块看,数据显示,截至3月18日,已有超70只酒类行业主题基金年内净值涨幅超30%。从医药板块看,截至3月18日,医疗保健及制药行业主题基金年内净值涨幅超30%的基金也均超60只。其中,农银汇理医疗保健、中海医疗健康等基金的年内净值涨幅均超35%。  相关券商最新研报指出,白酒板块行情上扬,一方面是业绩有较为稳定的预期,另一方面则主要因为目前白酒估值的确不高。而医药板块由于避险属性及涨幅落后,在震荡市中愈发受到资金追捧。若未来市场继续维持震荡,医药股仍是性价比较高的品种。  这波“喝酒吃药”行情仅是短期走强还是中长期机会?多位基金经理给出了解答。  华商基金研究员高大亮认为,今年以来,白酒板块走势体现出了白酒消费具备超市场预期的韧性,若国内经济持续企稳,则白酒板块有望于下半年延续超预期行情。他指出,从基本面来看,白酒目前库存水平较为健康、价格平稳。从2019年春节白酒销售情况来看,大部分企业销售额有超10%的增长,其中部分销售较好的企业甚至有约30%的增长,整体数据表现良好。  “目前白酒板块估值水平基本在20倍左右,尚处合理区间。综合来讲,白酒属于高ROE属性品种,其韧性较强。以更长时间维度来看,白酒板块可以‘做时间的朋友’,投资空间可期。”高大亮表示。  在中融医疗健康混合基金经理甘传琦看来,医药板块也具备中长期配置机会。他表示,从政策来看,医药行业悲观预期已经见底,短期继续下跌风险不大;从估值水平看,目前医药板块整体估值水平已从去年底带量采购消息发布时的25倍恢复至30倍,但仍处于历史偏底部,尚具备较高性价比。  甘传琦进一步表示:“我们将重点关注国内医药产业结构分化和升级带来的投资机会,目前仿制药整体盈利能力下滑,创新药才是产业发展方向。随着药品审批加速、医保目录动态调整机制的形成、新药获批上市销售放量的节奏加快以及科创板的推出,多重因素对创新药及创新服务商产生实质性利好,后续创新药的估值体系将发生变化。”

狂欢之后的题材股陷入调整,而此前低迷的消费蓝筹股却有复苏之态。

近日,在贵州茅台股价突破800元大关的带动下,白酒等消费个股开始崛起。同时,受白酒板块刺激,食品饮料和医药生物等蓝筹板块也开始反攻。自上周以来,食品饮料指数涨幅超10%,位居行业指数第一,医药生物排名第四,市场“喝酒吃药”行情再现。那么,这是否意味着市场风格已开始向大蓝筹转变?

1

后来居上的蓝筹

3月18日,大白马贵州茅台股价再创新高,破万亿的市值表现唤醒了食品饮料、医药生物、家电等蓝筹板块的上涨热情,众多蓝筹股一改此前2月低迷的走势。业内人士认为,只有业绩支撑的蓝筹白马股才是价值投资的最佳标的和投资方向。

澳门葡萄京官方网站,结合过去几年的市场情况来看,这或将又是一轮新的“喝酒吃药”行情,从时间轴上看,通常发生在春节前后。同时,白酒等蓝筹白马股所在的行业指数表现也证明了此轮行情的预热。

Wind数据显示,食品饮料指数自3月11日开始反攻,并成为近一周唯一一个涨幅超10%的行业指数。截至3月19日,食品饮料指数年内涨幅重返28个申万一级行业前十名,达到34.26%。此外,同样表现出良好盈利前景的医药等板块也开启估值修复模式,多只个股迎来补涨。

与此同时,步入3月份以来,上市公司频频发布减持公告。截至3月19日,据《国际金融报》记者不完全统计,共有349家上市公司发布重要股东减持公告,相比去年同期增加13.67%,总减持市值相比去年增长553.62%,其中大多数个股属于题材股。

2

主题基金抱团消费

得益于消费板块蓝筹个股强劲发力,消费主题基金的涨势也居权益类基金之前。

本文由澳门葡萄京官方网站发布于股票基金,转载请注明出处:“喝酒吃药”行情再起?主题基金去年已抱团重仓

您可能还会对下面的文章感兴趣: